ظهور استیبل کوین ها در دیفای
بخش امور مالی غیرمتمرکز یا DeFi در چند سال گذشته شاهد رشد انفجاری بوده است. با هجوم کاربران کریپتو به پلتفرم‌های دیفای برای دریافت وام، انجام معاملات و کسب بازدهی، ارزش کل قفل شده در پروتکل‌های دیفای به بیش از 100 میلیارد دلار افزایش یافته است. یکی از عوامل اصلی که به این رشد دامن می‌زند، استیبل کوین‌ها هستند که ثبات قیمت را در میان نوسانات ذاتی بازار کریپتو فراهم می‌کنند. در بین تمام استیبل کوین‌ها، تتر (USDT) بیشترین استفاده را در دیفای دارد.
در این مقاله، نحوه پذیرش و رواج استفاده از تتر در بخش دیفای را بررسی خواهیم کرد.
ظهور استیبل کوین‌ها در دیفای
استیبل کوین‌هایی مانند تتر ارزش خود را با ارزهای فیات یا کالاهایی مشخص، برابر می‌دانند. این مزیت، آنها را برای کاربران کریپتو که می‌خواهند از نوسانات بازار جان سالم به در ببرند، ایده‌آل می‌کند. پروتکل‌های دیفای، استیبل کوین‌ها را در بازارهای وام کریپتویی، صرافی‌ها، استخرهای نقدینگی و موارد دیگر ترکیب می‌کنند. هرچه صنعت دیفای رونق بیشتری گرفته، استفاده از استیبل کوین نیز در کنار آن رشد داشته است. در میان استیبل کوین‌های برتر، تتر از نظر ارزش بازار و ادغام در پروتکل‌های دیفای، نسبت به دیگران برتری دارد. این استیبل کوین به کاربران رمزارز راهی آسان برای جابجایی و خروج از موقعیت‌های کریپتو بدون تبدیل به فیات ارائه می‌کند.
بررسی ادغام تتر در صنعت دیفای در طول زمان
هنگام تجزیه و تحلیل نقش تتر در دیفای، ردیابی پذیرش آن در پروتکل‌های اصلی در طول زمان آموزنده است. این بینشی در مورد ترجیحات کاربر و پیشرفت‌های پروتکل می‌دهد. به عنوان مثال، در سال 2020 تتر 80 تا 90 درصد از ارزش استیبل کوین قفل شده (TVL) در پروتکل‌های وامدهی پیشرو مانند Aave و Compound را تشکیل می‌داد. با این حال، رقبایی مانند USDC و DAI سهم بازار آن را در سال‌های 2021-2022 تا حدودی کاهش داده‌اند؛ اما تتر همچنان استیبل کوین برتر برای وثیقه ارزهای دیجیتال در سراسر دیفای است. مزیت‌هایی همچون پیشرو بودن و نقدینگی بالای آن، تتر را نسبت به رقبا ارجح‌تر می‌کند.
موارد استفاده تتر در دیفای رو به افزایش است
فراتر از مواردی همچون وام دهی یا قرض گرفتن، تتر طیفی از موارد استفاده از دیفای را تسهیل می‌کند. برابری 1 دلاری، تتر را برای موارد زیر ایده‌آل می‌کند:
- معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکزی مانند Uniswap، جایی که نقدینگی برای جفت‌های معاملاتی با ارزهای دیجیتال اصلی را فراهم می‌کند.
- معاملات مارجین و مشتقات در پروتکل‌هایی مانند DyDx و Synthetix
- استیکینگ و تولید بازده در تجمیع‌کننده‌های بازدهی مانند Yearn Finance.
- پرداخت‌ها و انتقال ارزهای فیات توکنایز شده در شبکه‌هایی مانند ترون.
در تمام این برنامه‌ها، تتر به کاربران اجازه می‌دهد تا از نوسانات ذاتی کریپتو به دور باشند. حضور همه‌جانبه تتر، به کاربران نسبت به نقدینگی و ارزش آن اطمینان می‌دهد. هنوز هیچ استیبل کوین دیگری با اثرات شبکه و ادغام تتر در دیفای مطابقت ندارد.
عواملی که باعث تسلط تتر بر دیفای می‌شود
چندین عامل کلیدی مشخص می‌کنند که چرا تتر در سراسر دیفای جا افتاده است:
- پیشرو و اولین بودن تتر: تتر در سال 2014 راه‌اندازی شد، مدت‌ها قبل از وجود دیفای. این شروع به آن اجازه داد تا قبل از ورود رقبای جدی برای این استیبل کوین، جایگاه خود را تقویت کند.
- شناخت برند و اعتماد: کاربران کریپتو با تتر و برابری 1 دلاری آن کاملاً آشنا هستند و بیشترین اعتماد به این استیبل کوین است.
- سازگاری: تتر بر روی بلاک چین‌های اصلی مانند اتریوم، ترون و… ساخته شده است. این امر ادغام در پروتکل‌های دیفای را آسان می‌کند.
- نقدینگی و حجم: ارزش بازار و حجم معاملات تتر به مراتب بالاترین میزان در بین دیگر رقبا است. این امر باعث مبادلات، نقل و انتقالات و معاملات کارآمد می‌شود.
با توجه به این نقاط قوت، تتر از اثرات شبکه قدرتمند در دیفای برخوردار است. با گسترش دیفای، انتظار داشته باشید که نقش اصلی تتر ادامه یابد.
وضع مقررات چگونه بر استفاده از تتر در دیفای تأثیر می‌گذارد؟
وضع مقررات استیبل کوین در سطح جهانی مورد بحث‌های زیادی قرار گرفته است. اگرچه نگرانی‌هایی در مورد ذخایر تتر وجود دارد؛ اما هنوز به اثبات نرسیده است. مقررات سخت‌گیرانه‌تر می‌تواند به چند روش بر تسلط تتر در دیفای تأثیر بگذارد:
- اثبات کافی‌نبودن ذخایر تتر می‌تواند اعتماد کاربران به آن را کاهش دهد.
- ممکن است اصلاحات حاکمیتی در تتر مورد نیاز باشد تا با اولویت تمرکززدایی کاربران در دیفای هماهنگ شود.
- مالیات‌های سنگین بر نقل و انتقالات تتر می‌تواند استفاده از آن را برای معاملات و تراکنش‌های کریپتویی محدود کند.
با این حال، وضع مقررات هنوز در هاله‌ای از ابهام است. اصلاحات هوشمندانه متناسب با دیفای می‌تواند پشتوانه و مشروعیت تتر را تقویت کند. اما سیاست‌های سخت‌گیرانه ممکن است خروج از تتر به گزینه‌های غیرمتمرکز را سرعت ببخشد.
گفتار پایانی
تتر با رشد انفجاری امور مالی غیرمتمرکز همگام شده است. نقدینگی، فراگیر بودن و برابری 1 دلاری آن، تتر را به برترین استیبل کوین در سراسر صنعت وامدهی، معاملات، تراکنش‌ها و موارد دیگر تبدیل کرده است. از سوی دیگر، پروتکل‌های دیفای در حال برداشتن گام‌هایی برای تنوع بخشیدن به استفاده از استیبل کوین‌ها و طراحی سیستم‌های مقاوم هستند. با مدیریت عاقلانه، تتر می‌تواند به ارائه خدمات به اکوسیستم دیفای، بدون تضعیف اصول اساسی آن ادامه دهد.
